在全球經濟復雜多變的背景下，“不出海就出局”已經成為眾多中國企業(yè)的共識。然而，在拓展海外市場的同時，企業(yè)也面臨著前所未有的風險。傳統(tǒng)商業(yè)保險在應對這些高度定制化、跨區(qū)域、新興風險時，往往力不從心。
在此背景下，專屬自保（Captive Insurance）作為一種創(chuàng)新的風險管理工具，正日益受到內地企業(yè)的青睞。香港憑借其獨特的制度優(yōu)勢和國際金融中心地位，為出海內地企業(yè)構建了一個穩(wěn)健可靠的風險管理“橋頭堡”。
截至2025年8月，香港共有6家專屬性自保保險公司，其中2025年新增2家，分別為匯豐集團全資附屬公司Wayfoong (Asia) Limited、上海汽車集團保險有限公司�，F(xiàn)有6家自保公司中，5家為內地國有企業(yè)，涵蓋能源、石化、汽車、核電等領域，反映內地大型國有企業(yè)成為香港自保市場的主力。
盡管香港的自保市場起步較晚，但呈現(xiàn)十分強勁的發(fā)展勢頭。數據顯示，2024年香港自保業(yè)務的毛保費總額達17.23億港元，香港自保公司的平均保費收入達到5520萬美元，遠高于全球自保公司3650萬美元的水平。
專屬自保是指企業(yè)設立自己的保險子公司來承保風險，與傳統(tǒng)外部商業(yè)保險比較，提供更大的自主權、成本節(jié)約及符合需求的定制方案。自保并非一個全新的概念，在歐美市場，超過九成的世界500強企業(yè)都已擁有一家甚至多家自保公司，并有數十年的成熟發(fā)展歷史。
然而，對許多內地企業(yè)而言，這仍是一個相對陌生的領域�！拔覀兒芏鄷r候都看到，很多企業(yè)起初對自保了解不多，”香港保監(jiān)局執(zhí)行董事（政策及法規(guī)）劉中健在采訪中坦言，“他們有風險，就去買商業(yè)保險，市場有什么就買什么�！�
因此，提升內地企業(yè)對自保的認知度，成為當前香港保監(jiān)局市場推廣工作的首要重點。該局市場發(fā)展組高級經理陳穎儀對此深有體會。她的團隊在過去一年多的主要工作就是向不同行業(yè)的企業(yè)“科普”自保概念�！拔覀円姷讲煌愋�、不同背景的企業(yè)，尤其是內地的國企、民企，它們面對的風險和風險管理需要都有所不同。我們的第一步，往往是先讓他們了解自保是什么�！�
據了解，目前已有來自能源、汽車等多個行業(yè)的多家內地企業(yè)正在排隊申請或準備申請香港的自保牌照。除了早已在香港設立自保公司的大型央企外，越來越多的行業(yè)龍頭和民營企業(yè)也表現(xiàn)出濃厚興趣。
面對新加坡、百慕大等成熟的自保市場，香港獨特的競爭力何在？采訪中，保監(jiān)局的幾位負責人不約而同地提到了“理解內地企業(yè)需求”這一核心優(yōu)勢。
“國際市場上，自保公司成立后可能傾向于將所有管理職能外包給第三方服務供應商，”陳穎儀解釋道，“但我們明白，內地大型企業(yè)可能更希望用內部團隊，覺得信任度更高，對機構文化更熟悉�！�
為此，香港在設計自保監(jiān)管框架時，并沒有“一刀切”地強制要求外包，而是提供了極大的彈性，允許企業(yè)更多依靠自身團隊進行管理，監(jiān)管機構則會“一步步陪伴它們成長”。這種貼心的安排，與其他離岸中心普遍采用的標準模式形成了鮮明對比。
此外，香港專為自保公司量身定制的精簡監(jiān)管制度生效后，構成了其吸引力的基石。香港保監(jiān)局一般業(yè)務部副總監(jiān)趙偉洋詳細介紹了三大重點：一是簡化資本規(guī)定，將最低資本要求降至200萬港元，遠低于傳統(tǒng)保險公司的2000萬港元；二是簡化披露要求；三是更大程度允許外包。同時，發(fā)牌流程已優(yōu)化至三至四個月左右，審批效率顯著提升。
“我們的監(jiān)管原則是‘風險為本’的，”趙偉洋強調，“雖然要求簡化，但對‘人’的審核、對管理團隊專業(yè)經驗的要求與傳統(tǒng)保險公司無異，確保公司有足夠資本和能力承擔風險�！�
更重要的是，諸多內地龍頭企業(yè)選擇在港設立自保公司，在于香港作為國際風險管理和金融中心的綜合優(yōu)勢無可替代�！耙患覂鹊仄髽I(yè)真要出海，不可能只單靠一個自保公司，它需要實體業(yè)務、財資管理中心、資產管理等全方位配套，”劉中健補充道，“香港作為一個能支援不同范疇的全面成熟的市場，正是它們的最佳選擇�！�
成立自保公司僅僅是為了節(jié)省保費嗎？香港保監(jiān)局給出了更深刻的解讀。
“省錢可能只是一個原因，但并非全部，”劉中健分析道。自保的核心價值在于為企業(yè)提供了風險管理的自主權和靈活性。對于傳統(tǒng)保險市場無法承保、不愿承�；驁髢r過高的新興風險（如網絡安全、綠色轉型技術風險），自保公司可以提供量身定制的保障方案。對于業(yè)務遍布全球的企業(yè)，自保公司有助于統(tǒng)一風險敞口管理，避免各地保險市場差異帶來的困擾，實現(xiàn)全球保障策略的一體化。
同時，趙偉洋表示，“自保公司讓企業(yè)可以直接接觸到再保險市場，拿到‘批發(fā)價’，也更有利于積累自身風險數據，讓定價更精準。”
盡管發(fā)展勢頭良好，香港自保市場仍面臨一些挑戰(zhàn)，其中專業(yè)人才生態(tài)的培育是關鍵。目前，香港熟悉自保管理的專業(yè)機構和人才相對稀缺。香港保監(jiān)局表示，希望未來隨著市場擴大，能帶動本地專業(yè)服務和高增值就業(yè)的發(fā)展。
隨著內地企業(yè)加快出海步伐，自保市場潛力巨大。為此，香港保監(jiān)局計劃從政策、推廣、人才三大方向繼續(xù)努力推動自保市場發(fā)展。政策上，正在研究引入如“受保護單元公司”（Protected Cell Company）等更靈活的結構，以降低中小型企業(yè)的參與門檻；推廣上，將繼續(xù)在內地舉辦活動，并發(fā)揮現(xiàn)有成功案例的“現(xiàn)身說法”效應；人才上，則積極鼓勵人才流入。
“我們不想硬性設定一個‘幾年內達到多少家’的KPI，”劉中健笑言，“但我們很樂觀，香港的自保發(fā)展契合國家‘走出去’的戰(zhàn)略。我們的角色，就是為企業(yè)提供多一個高效的風險管理工具選擇，讓它們出海航行得更穩(wěn)、更遠�！�
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